刚曩昔的2024年，中国汽车阛阓再次演出了“冰与火之歌”。

“火”的一面是，中国汽车阛阓的重要维度的产销数据简直齐获取了同比增长：

乘用车全年零卖销量2310万辆，同比增长5.3%；出口479万辆，同比增长25%；

自主车企成为乘用车实足主力，全年份额高涨至61%，头部自主车企的份额从32%上升到39%；

新动力车国内零卖达1090万辆，增速达41%；零卖年浸透率达47.6%，年末月浸透率如故冲破50%。

即便如斯之“火”，也没能落幕障翳扫数这个词行业的寒意：

本年1-11月，全行业收入9.46万亿，同比增长3%；利润4132亿元，反而同比下落7.3%；

2024年1-11月行业销售利润率仅为4.4%，为5年来新低；下半年利润率进一步下滑，多个月份不及3%；大部分自主车企2024年前三季度齐碰到了营收和净利润的双重下滑；

12月爆发的极越事件，更是让全体滥用者和全社会目击了外在光鲜的汽车品牌如安在整夜之间“归零”。

2025年，或者率“火”更烈、“冰”更寒。中国汽车，将集体穿过这说念冰火交汇的阴晦贞洁。

在此基调之上，仍有几个重要戏份值得探求与瞻望一番——

在利润空间如故所剩无几的前提下，中国汽车2025是否还会延续价钱战？

极越这样的“黑天鹅”事件是否会再次发生？什么样的车企2025年风险最高？

自主车企当下和新势力如果念念要“活下来”何况“活好”，重要点在哪个标的？

开篇明义，咱们先抛几个论断：

价钱战细目还会有，但会从“旧款车径直降价”向“新爆品竞赛”和“潜移暗化降价”滚动；

促成“黑天鹅”事件的成分依旧存在，尤其是关于新势力而言，很容易堕入新的“恶性轮回”；

除了单纯的资金守旧，更能代表硬实力的“体系力”将径直决定车企在2025年的糊口才略；

念念要“活下来”何况“活好”，车企惟有打赢接下来的全面智能化干戈。

接下来，咱们一一张开分析。

停不下的价钱战，但格式和焦点正在滚动

价钱战之是以还将络续，中枢原因在于行业全地点多角度的“供过于求”依然莫得得到扭转。

所谓“多余”，按照从宏不雅到微不雅的角度成列，主要涵盖了乘用车全行业的产能多余，全阛阓汽车品牌的数目多余，以及咫尺阛阓中居品品类和价钱区间的轮廓多余。

先说全行业产能视角，一方面，引颈新动力变革的自主车企和新势力不断崛起，络续推行自身产销范畴，另一方面，吃饱了燃油车红利的结伙车企和部分传统车企并不急于认输减少产能——这两者重叠，导致中国汽车行业，从2017年进入了一个十分较着的产能诳骗率下滑通说念。

这些餍足的产能，表面上只会给车企自身产生特殊的包袱，但在现实中，却赋予了好多车企最低门槛的入场券。绝大部分“不铁心”的车企，在前几年纷纷成立繁多的子品牌、配合品牌，最终激励了关于价钱战鼓看成用愈加较着的乘用车品牌“供过于求”。

固然客岁如故有不少自主车企开动自我改良，对内精简架构去除冗余，干掉许多子品牌也好、将子品牌互迎统一也好——但铁心2024年底，中国汽车阛阓大致仍有100个和60多个活跃的新动力车品牌和燃油车品牌。

而2024年中国阛阓中的前10大车企（比亚迪、奇瑞、祥瑞、长安、一汽民众、上汽民众、长城、上汽通用五菱、特斯拉中国、一汽丰田，算上子品牌诡计36个品牌），就如故占据了1700万销量，剩下120多个品牌平均下来，年销量不到10万辆，月均更是不及8000辆。

在品牌层面的“僧多肉少”基础上，阛阓区间的颐养度不均匀进一步加重了价钱战。以2024年1-11月的上险量数据为例，新崛起的自主车企和新势力们，主要颐养在5-30w阛阓区间，而结伙固然有所缩减，但依旧把守着20万以上阛阓的主导权。

因为自主汽车曩昔燃油车时间举座品牌价值不如传统汽车品牌、且汽车滥用者阛阓惯性大，咫尺自主关于结伙品牌阛阓份额挤占的第一线战场还在主流阛阓和豪华阛阓的接壤区间，一定进度上导致了阛阓竞争的加重。

2024年1～11月，中国在全球汽车销量中的份额进一步上升至34.1%。图自视觉中国

总体来看claude 文爱，结伙车企不肯意在中国毛糙言败，纷纷争取借助中国新动力汽车产业链以致是与中国车企的计谋配合完成新动力转型；自主车企和新势力千辛万苦才在时刻和居品上取得了全面起初，也莫得停驻发展脚步的好奇好奇。

再加上新动力变革固然趋于相识然则智能化变革还未负责开动，行业时势不决，“延续”全面价钱战，就成为了全行业的唯独选项。

小鹏汽车独创东说念主兼CEO在本月1号发布的“里面信”中，就特意提到了我方的看法：2025 年的阛阓竞争一定会愈加热烈，勇猛预测价钱战会从1月开动焚烧。

而在更早一天的12月31号，祥瑞控股集团董事长李书福发表的新年致辞中，也特意提到了价钱战：咱们不简便地打价钱战，而是要永久宝石打时刻战、品性战、品牌战、工作战，以及企业的说念德战。

这段看起来似乎在诡辩价钱战的话语，反而揭示了2025年中国汽车价钱战在格式和焦点上的新变化——不再只局限于名义的价钱退换，而是和新时刻、新址品、新工作系结在一起，以组合拳的方式出招。最终目标是既要滥用者感受不到价钱战，又能获取滥用者的选择。

前两年阛阓中的“径直降价”、“增配降价”和“频频改款”本体上来说齐是径直对价钱径直退换，老是会导致多样拉横幅、多样维权，最终导致品牌价值形象和NPS（净保举值）的下落。固然换来了销量，但如果与车企自身的居品特色与车企的举座贪图产生了冲击，降价自己的意旨就将不复存在。

一位多年在汽车经销体系责任的商家向虎嗅汽车暗示：“只调价的效果在2024年第四季度的效果就很差了，尤其是在居品自己不行的情况下，越降价滥用者反而越不买；好多居品最终只可以更大的扣头丢给二网处理，变成更大的赔本。”

好音书是，前两年价钱战中好多降价的主力车型如故进入了生命周期末段，或者迎来了中期大改款的机会。加之自主车企和新势力咫尺汽车居品的打造进程不断加速，越来越多车企选择用推出新车的方式来降价。

除了自身订价愈加一步到位除外，0息贷款的潮水也始创了全新的调价方式。通过对贷款利息下手，车企不仅让新购用户能够享受到优惠，也幸免了老用户的购买被“贬值”，最终已毕不捐躯品牌前提下的销量高涨。

在2024年终末的两个月中，越来越多自主和新势力车企纷纷开动跟进这一策略。某自主头部车企销售部门的里面东说念主士向笔者直言：“0息的效果比咱们所猜测的还要好，重要是银行自身也有作念大这块业务的需求，正盘算将0息决策膨大到更多要点车型居品之上。”

新的黑天鹅还将飞起

极越CEO夏一平在客岁9月接受记者采访的时候，几度啼哭落泪

在年末岁首的车圈饭局上，极越是一个逃不外的谈资。后者向全社会、全体滥用者展示了一家车企果然可以演出“整夜没”。

但如果更进一步去转头，你就会发现2024年有“暴雷”新闻的新势力车企，远不啻极越一家：

2月高合汽车告示停工停产，8月开动接受法院知说念和监督进入债务重整要道；

6月合创汽车被传暴雷，9月合创部分股权被法院冻结；

10月远航汽车传碰到谋略危急，强制职工放假，自后官方回话进入重组要道；

10月哪吒罢手公布我方销量月报，11月出现上游供应商告状哪吒汽车的记载，12月初哪吒的“灵魂”张勇卸任CEO。

固然另外几家“暴雷”外界冲击力远不如极越，但也齐产生了各地工场的停工、经销和售后网络的大范畴祛除、职工的清退与薪资拖欠等等现实冲击。

从名义上看，融不来钱导致没钱烧，如故压垮这些车企的“终末一根稻草”。

高合曾在本年5月高调告示获取了国外10亿好意思元融资，但业内广泛以为根柢没到账，最终导致8月进入债务重整要道；哪吒本年年月朔度和我方两家工场所在地的政府谈妥了上百亿的投资，但跟着“暴雷事件”的发生，投资的后续实践如故存疑。

闭店潮背后径直原因是没钱，但根本原因是居品放在这些店里无法给车企创造收益。图自视觉中国。

但从更底层的视角看，一再输血也处理不了企业谋略不力的问题。

某前几年已堕入停产，但如今还没倒闭的新势力前阛阓部职工对笔者坦言：“经过这样多年，扫数东说念主齐看流露了，不成行的车企便是不成行，给再多的钱和时期也没用。当今盘算看起来能行也不代表以后能行，因为阛阓竞争一直在举高合格线的方法。”

多家车企雇主，其实抒发过一样不雅点：何小鹏在里面信中，径直将将来3年径直界说为“淘汰赛”；王传福在电动百东说念主会的发言中，径直暗示新动力进入“惨烈淘汰赛阶段”；李斌在年末的媒体交流会上，除了强调“如故进入最热烈、最泼辣的阶段”，同期还强调如今的竞争不再局限于单一维度，而是多维度的全面竞争。

固然品牌历史短，但中国滥用者正在凭借我方的了解从头成就汽车品牌信心排名；BBA等传统巨头以致排不到前两档。图自杰兰路。

从推行影响的角度看，最有可能受到新“黑天鹅”冲击的，如故供应链企业和滥用者。后两者咫尺也如故对“黑天鹅”全面预警。

某车企智能化零部件供应商的里面东说念主士对笔者理会：“从2023年价钱战负责打响开动，各个客户的糊口状态评估就如故成为必作念的作业，固然有票据大大批如故会作念，但底线是作念到起码的止损。”

多位曾因为极越自身居品力可以而向雄壮滥用者保举过的汽车圈B站UP主，也在闪崩事件发生之后，第一时期更新清爽，何况在随后的简直每一条居品对比和阛阓分析视频中带上糊口性和品牌可靠度的视角。

滥用者注定因“黑天鹅”频发而飞腾的“求稳心态”，将逐渐对那些非大厂子品牌、销量络续下滑、莫得私有竞争力，以致莫得声量的新势力产生更大的销售压力，以致进一步鼓动新“黑天鹅”事件的发生。

高阶智驾将下探到15万元级别

曩昔数年，“软件界说汽车”让汽车能够通过OTA时刻，把汽车从固定不变的硬件居品变成可以迭代升级的用户居品。跟着生成式 AI 的大范畴进展，AI 界说汽车正成为一大趋势。

小米SU7车机，比车机的确是数码厂商的上风规模。图自视觉中国。

汽车座舱成为智能空间的属性越发较着。“原本单纯基于章程回复用户调用的需求细目如故不够了，智能座舱会更多地针对用户去生成个性化内容、提供主动化的工作和情感的陪伴。大模子的时刻才略正在突显，将来智能体的上车探索也将加速。”IDC 汽车分析师洪婉婷指出。

大模子是更长期的部署和贪图，当下更多的车企发力的标的是语音助手这个能够和用户产生高频交互的接口，但这种初阶的应用形态将迎来改动。洪婉婷暗示，“接下来车企在应用联动、提供更多个性化工作等方面打磨居品，比如回答用户的发问、生成画作等。”

体现到应用层的区分是，以往用户依靠语音助手能够径直调用导航，有了 AI 加持下的智能座舱记载用户民风，在平淡通勤上主动导航，或者在资料路上贪图电量补能、针对用户吃饭民风保举一说念餐厅等主动工作。

智能驾驶是智能化又一竞技场，且是竞争最为热烈之地。近三年来，头部厂商们如故从依赖高精舆图走向轻图/无图路子，再到客岁各家车企发布会上高频出现的“端到端”，成为新的时刻范式。

2025年，围绕端到端时刻路子的进化依然是要点标的，这将成为高阶智驾跑马，行业玩家分流的重要时期。毕竟，在无图阶段不具备前期时刻累积才略的厂商难以已毕一步逾越已毕端到端。

咫尺，各方对端到端的见地明白不一，“端到端”的外壳下有多样形态的时刻模式，举例小鹏的三网合一、理念念的端到端+VLM、蔚来的端到端+宇宙模子等。一些智驾东说念主士以为，VLA（Vision Language Action Model，视觉话语看成模子）会成为“端到端”决策的2.0版块。

鄙俚来说，VLA是驾校素质我方开，端到端+VLM是生人+素质。另外还有一层迫切意旨是，VLA 是去特殊化的决策，具备更好的场景推理才略与泛化才略，这种通用性是已毕东说念主形机器东说念主以及物理宇宙东说念主工智能的一个标的。

值得明慧的是，包括小鹏、广汽、上汽、比亚迪、长安等车企近期齐在发力具身智能赛说念，东说念主形机器东说念主成为越来越多车企承载智能化效果落地的又一场景，但能否已毕还需要打个问号。一位永久关怀AI赛说念的投资东说念主向笔者直言：“莫得自动驾驶才略的车企，就别玩物身智能了。”

VLA对数据的条目更高。“作念VLA这套架构，莫得万辆级别的车其实很难作念，不量产很难迭代的，好的时刻架构同期需要有饱和的数据去守旧。”元帅启行周光说说念。

重庆永川RoboTaxi。假如自动驾驶确实饱和熟习、饱和靠谱，网约车行业早就先一步被颠覆。图自视觉中国。

尽管各家厂商齐在谈端到端，但抵滥用者来说，咫尺还难以从居品层面体验到端到端带来应用感知，端到端大批时候仅是发布会上的时刻见地。

咫尺头部厂商在端到端上仅仅作念到能用的阶段，还未达到好用的进度。元帅启行CEO周光此前曾在交流中提到，“2025年高阶智驾最客不雅的效果是会让绝大大批东说念主感知到好用，城市NOA秉承可能达到百公里起步的水平。”

智驾决策的价钱基本已趋于相识。高阶智驾决策本钱在万元级别，中高阶智驾（能够已毕高速NOA和城市通勤模式）的本钱或者在七千元。“再卷价钱没意旨了，扫数东说念主齐不挣钱”，一位决策厂商的高管说说念。

对主机厂来说，智驾时刻上要追逐，但更迫切的是鼓动智驾上车以晋升居品竞争力。一个显性的趋势是本钱下落——虎嗅汽车组以为，2025 年搭载高阶智驾的车型会下探至 30 万以下，以致是涉及至 15 万元，注定会成为中国汽车阛阓一个新的细分比赛神志。

“这是性能和本钱的均衡，”smart品牌全球公司CTO羊军说说念，“20万元以上的车预算相对饱和， 能够匹配饱和用的算力，城市领航才略会相对推崇优秀；15万元价位的车型如果把有限的预算齐投在智能驾驶上，别的地方相对会过问得相比少。智驾推崇最终还得看居品可靠性。”

可以预感的是，跟着高阶智驾下探到15万元级别车型，智驾浸透率将迎来一次大的跃升。

据工信部数据，2024年上半年，在中国乘用车阛阓L2级援救驾驶新车浸透率达到55.7%，其中具备领航援救驾驶（NOA）功能的新车浸透率达到11%。一位行业东说念主士向笔者暗示，咫尺高阶智驾的阛阓浸透率还不够，短期内车企智驾软件如故会以免费/限时免费的格式触达滥用者。

“越卷越强”，中国汽车无规则避的阶段

中国汽车近些年的发展方式的确会带些“横蛮”元素，但实乃唯独选择。图自视觉中国。

跟着中国汽车行业的竞争络续加重，基于对“内卷”的本能厌恶和中国汽车行业“冰与火之歌”的不睬解，客岁关于部分头部车企乃至全行业的不悦可谓甚嚣尘上。

但在虎嗅汽车组看来，“越卷越强”仍是中国汽车无规则避的一个阶段。中枢原因主要有四点：

过度过问和产能多余是势必的：

全球汽车阛阓需求增长自如：

高端化和品牌化仍需致力于：

智能化变革才略一槌定音：

需要破除的，是跟着近几年自主车企崛起而快速崛起的自情态绪。

自己就在混动、电板等规模有着丰厚累积的丰田（主如果一汽丰田）在纯电居品如故交给比亚迪代工基础上，2025年丰田很可能进一步将在华的混动车型交给比亚迪代工（使用DMi时刻）。曩昔紧紧掌捏中国阛阓的民众，活着界智能网联汽车大会上也公开告示，要在将来6年投放含纯电、插电混动在内的22款全新新动力车型，最终目标是卓越10%阛阓占有率、卓越300万辆的年录用。

“前有清贫，后有追兵”，这偶然才是中国汽车面前处境的实在写真。

固然接下来几年或者率还会更“卷”，极越这样的“黑天鹅”事件还会不断发生，但站在中国汽车产业崛起的视角看，为了已毕关于老牌全球车企的超越，主导全球汽车行业的发展，何况从根本上晋升中国汽车行业的利润，“越卷越强”，注定是无规则避的一个阶段。

关于如故饰演了30多年“伴随者”，极尽繁重才“熬”出如今崛起机遇的中国汽车行业来说claude 文爱，回到 “作念牛作念马”显著是不可能的，“前仆后继” 才是唯独适当中国东说念主精神、中国汽车产业长期买卖利益的选择。